（來源：現(xiàn)代商業(yè)銀行雜志）

文_中國農(nóng)業(yè)銀行東京分行風(fēng)險管理部 江菁菁

　　倉儲物流行業(yè)作為現(xiàn)代物流體系的中流砥柱，在國民經(jīng)濟(jì)的大廈中扮演著不可或缺的基礎(chǔ)性角色。構(gòu)建現(xiàn)代化倉儲物流體系是落實以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局的關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措。

　　近年來，國家政策持續(xù)加碼倉儲物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，政策重點聚焦三大方向：一是優(yōu)化全國倉儲設(shè)施布局，推進(jìn)國家物流樞紐倉儲中心建設(shè)，如西安國家物流樞紐的“四樞紐一基地”項目和南陽商貿(mào)服務(wù)型國家物流樞紐的擴(kuò)容提質(zhì)項目，強(qiáng)化冷鏈倉儲、智能分揀、應(yīng)急儲備等專業(yè)化功能區(qū)配置；二是培育具有全球競爭力的現(xiàn)代倉儲物流企業(yè)，支持企業(yè)通過智能化升級提升國際供應(yīng)鏈服務(wù)能力，例如深圳國際綜合物流樞紐中心項目二期的智慧化物流綜合體建設(shè)；三是完善金融支持體系，鼓勵開發(fā)適配倉儲設(shè)施建設(shè)、技術(shù)改造的專項金融產(chǎn)品。特別強(qiáng)調(diào)要加快智能倉儲、綠色倉儲等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動5G、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)在倉儲管理中的創(chuàng)新應(yīng)用，全面提升倉儲物流的現(xiàn)代化水平和服務(wù)效能。智能倉庫作為現(xiàn)代物流的重要組成部分，結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)，極大地提升了倉儲管理的效率與準(zhǔn)確性。此外，綠色倉庫建設(shè)工作計劃中提到，通過引入先進(jìn)的綠色技術(shù)和管理模式，降低能源消耗，提升資源利用效率，減少廢物產(chǎn)生，改善倉庫的生態(tài)環(huán)境。

我國現(xiàn)代化倉儲物流行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長

　　作為現(xiàn)代物流體系的重點環(huán)節(jié)，我國倉儲物流行業(yè)近年來保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。截至2025年6月，全國倉儲業(yè)總收入預(yù)計突破1.8萬億元，近五年復(fù)合增長率保持在9%左右。這一增長勢頭與近年來倉儲業(yè)務(wù)的快速發(fā)展相一致，全國倉儲企業(yè)數(shù)量超287萬家，其中2025年新增注冊企業(yè)約 19.3萬家，同比增長7%。區(qū)域分布集中在山東?。?0.2萬家）、江蘇?。?3.1萬家）、廣東?。?1.8萬家）；行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到2萬億元，同比增長10%，主要得益于高標(biāo)倉和智能化設(shè)施的投入。行業(yè)呈現(xiàn)以下發(fā)展特征：一是基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)升級。高標(biāo)倉面積突破一億平方米，占倉儲總面積比重進(jìn)一步提升至40%以上，主要服務(wù)于電商、冷鏈等高附加值需求；自動化立體倉庫保有量超6000座，智能分揀設(shè)備普及率達(dá)70%，長三角和珠三角地區(qū)貢獻(xiàn)主要增量；根據(jù)最新數(shù)據(jù)，全球冷鏈倉儲容量2025年末預(yù)計超10億立方米，其中我國冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模占全球比重約為30%（3億立方米），成為全球第二大冷鏈?zhǔn)袌?；智慧冷鏈技術(shù)（如氫燃料電池AGV，氫燃料電池AGV是一種以氫燃料電池作為動力源的自動導(dǎo)引運(yùn)輸車（Automated Guided Vehicle, AGV）。相比傳統(tǒng)鋰電池AGV，它利用氫氣與氧氣的電化學(xué)反應(yīng)產(chǎn)生電能驅(qū)動，具有零排放、長續(xù)航、快速加氫等優(yōu)勢，適用于高負(fù)荷、低溫或連續(xù)作業(yè)場景，AI溫控系統(tǒng)加速應(yīng)用，損耗率降至 3%以下。二是智慧化轉(zhuǎn)型成果斐然。倉儲管理系統(tǒng)（WMS）滲透率達(dá)85%；物流揀貨機(jī)器人市場規(guī)模突破 128億元，電商領(lǐng)域占比超50%，極智嘉、海柔創(chuàng)新等企業(yè)主導(dǎo)市場；5G+物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用場景覆蓋入庫、存儲、分揀等全流程。三是政策支持力度加大。國家發(fā)展改革委等14部門聯(lián)合印發(fā)《推動物流業(yè)制造業(yè)深度融合創(chuàng)新發(fā)展實施方案》，重點支持智能倉儲建設(shè)。各地方政府積極響應(yīng)，紛紛出臺專項政策加以扶持，例如江蘇省明確規(guī)劃，力爭在2025年前打造30個省級示范智能倉儲基地。

　　當(dāng)前，我國倉儲物流行業(yè)正從傳統(tǒng)“保管型”向“供應(yīng)鏈服務(wù)型”轉(zhuǎn)變，在電商物流、冷鏈物流、制造業(yè)物流等領(lǐng)域形成專業(yè)化服務(wù)能力，為構(gòu)建現(xiàn)代流通體系提供重要支撐。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，倉儲物流產(chǎn)業(yè)體系逐步完善。一是從市場主體結(jié)構(gòu)來看，國有企業(yè)占比約25%，主要包括中儲股份、中外運(yùn)等央企及地方國資企業(yè)；民營企業(yè)占比約60%，代表企業(yè)有京東物流、順豐供應(yīng)鏈等；外資企業(yè)占比約15%，如普洛斯、安博等國際物流地產(chǎn)商。二是從服務(wù)類型結(jié)構(gòu)來看，通用倉儲約占45%，提供基礎(chǔ)存儲服務(wù)；專業(yè)倉儲：約占35%，包括冷鏈、?；返葘I(yè)倉儲；智能倉儲占比約20%，主要依賴自動化及智能化技術(shù)進(jìn)行運(yùn)營。三是從區(qū)域分布特征來看，東部地區(qū)占全國倉儲面積的55%，長三角、珠三角、京津冀為集聚區(qū)；中部地區(qū)占比25%，其中鄭州、武漢等交通樞紐城市展現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢頭；西部地區(qū)占比20%，成渝、西安等國家物流樞紐建設(shè)帶動增長。四是從設(shè)施等級結(jié)構(gòu)來看，高標(biāo)倉占比35%，主要分布在一、二線城市；普通倉庫占比50%；老舊倉庫占比達(dá)到15%，亟需進(jìn)行改造升級。五是從服務(wù)領(lǐng)域分布來看，電商物流占比30%，服務(wù)對象包括各大電商平臺；制造業(yè)物流占比25%，服務(wù)工業(yè)生產(chǎn)供應(yīng)鏈；冷鏈物流占比20%，服務(wù)生鮮食品、醫(yī)藥等行業(yè)；其他領(lǐng)域占比25%，包括跨境、?；返葘I(yè)倉儲等。六是從技術(shù)應(yīng)用結(jié)構(gòu)來看，約40%的企業(yè)已部署自動化設(shè)備；WMS系統(tǒng)普及率達(dá)65%；約15%的頭部企業(yè)應(yīng)用AI、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)。當(dāng)前，我國倉儲物流行業(yè)正展現(xiàn)出“智能化升級、專業(yè)化細(xì)分、網(wǎng)絡(luò)化布局”的蓬勃發(fā)展態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亦在持續(xù)優(yōu)化升級之中。

現(xiàn)代化倉儲物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　從發(fā)展機(jī)遇來看，一是政策紅利持續(xù)釋放。國家“十四五”規(guī)劃明確將現(xiàn)代物流列為戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，2023年中央財政安排1000億元專項資金支持物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，“新基建”戰(zhàn)略推動5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)在倉儲領(lǐng)域的應(yīng)用，智能倉儲項目可享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。二是市場需求快速增長。根據(jù)最新市場數(shù)據(jù)和研究報告，2025年中國電子商務(wù)市場規(guī)模達(dá)到58-60萬億元，2023-2025年復(fù)合增長率（CAGR）約為7%-8%。其中，直播、短視頻、即時零售與社交電商等新電商形式的涌現(xiàn)，為整個行業(yè)注入了新的活力。2025年直播電商市場規(guī)模預(yù)計突破 5.95萬億元，同比增長13%，占電商整體交易額的10%以上；受“絲路電商”政策及海外市場拓展推動，2024年跨境電商交易額已達(dá)2.38萬億元，預(yù)計2025年增長至 2.5-2.8萬億元，。即時零售與社交電商：本地生活類目（如外賣、同城配送）加速滲透，預(yù)計2025年即時零售市場規(guī)模超 2萬億元。三是隨著冷鏈物流需求的增加。2025年生鮮電商交易規(guī)模預(yù)計為5403億元，而醫(yī)藥冷鏈?zhǔn)袌鲆苍诔掷m(xù)擴(kuò)大，中國醫(yī)藥冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模預(yù)計突破3000億元，2023-2025年復(fù)合增長率（CAGR）約 8%-10%。四是制造業(yè)供應(yīng)鏈升級催生VMI（供應(yīng)商管理庫存）等新型倉儲服務(wù)需求。五是技術(shù)創(chuàng)新賦能升級。自動化立體庫建設(shè)成本下降30%，投資回報周期縮短至3—5年；得益于人工智能算法的應(yīng)用，倉儲分揀效率得以提升40%，同時，頭部企業(yè)的庫存周轉(zhuǎn)率也實現(xiàn)了50%的增長；數(shù)字孿生技術(shù)實現(xiàn)倉儲運(yùn)營可視化，管理成本降低20%。六是國際供應(yīng)鏈重構(gòu)機(jī)遇。RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定）實施推動亞太區(qū)域倉儲網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，2025年跨境保稅倉面積預(yù)計增長40%-45%；中歐班列開行量突破預(yù)計2萬列，帶動沿線國家海外倉布局。

　　在倉儲物流行業(yè)的快速發(fā)展背后，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。成本壓力持續(xù)加大，包括人力成本、租金成本以及設(shè)備維護(hù)成本的不斷上升，給企業(yè)的盈利能力帶來了巨大壓力；一線城市倉儲用地價格年均上漲8%，上海等地高標(biāo)準(zhǔn)倉租金突破1.5元/㎡/天；人工成本年增10%，自動化設(shè)備維護(hù)費(fèi)用占運(yùn)營成本15%以上。其次，技術(shù)應(yīng)用瓶頸問題日益凸顯，盡管技術(shù)創(chuàng)新為行業(yè)帶來了諸多便利，但在實際應(yīng)用過程中仍存在著技術(shù)不兼容、維護(hù)難度大等問題，限制了技術(shù)的進(jìn)一步推廣和應(yīng)用；中小倉儲企業(yè)在數(shù)字化改造過程中，面臨著高達(dá)3000億元的資金缺口；行業(yè)內(nèi)復(fù)合型技術(shù)人才的缺口已超過了60萬人，其中，“物流+IT”的跨界人才更是供不應(yīng)求；設(shè)備供應(yīng)商魚龍混雜，系統(tǒng)兼容性問題導(dǎo)致30%的智能倉儲項目未能達(dá)效。此外，市場競爭加劇也是當(dāng)前倉儲物流行業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)，市場競爭愈發(fā)激烈，企業(yè)需要在服務(wù)質(zhì)量、價格策略以及品牌建設(shè)等方面不斷創(chuàng)新，以保持競爭優(yōu)勢；頭部企業(yè)通過并購擴(kuò)張市場份額，頭部前五大企業(yè)市場占有率份額提升至38%；外資企業(yè)加快本土化布局，普洛斯等企業(yè)占據(jù)高端市場60%份額；同質(zhì)化競爭加劇，倉儲服務(wù)毛利率下滑至15%以下。同時，可持續(xù)發(fā)展要求也對倉儲物流行業(yè)提出了更高的挑戰(zhàn)，企業(yè)需要注重環(huán)保、節(jié)能減排等方面的工作，以實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的雙重提升；碳排放新規(guī)要求倉儲設(shè)施單位能耗每年降低5%；光伏屋頂?shù)染G色改造初始投資增加40%，回收期長達(dá)8—10年；包裝廢棄物處理成本占運(yùn)營支出比重升至8%。最后，風(fēng)險防控挑戰(zhàn)也不容忽視，倉儲物流行業(yè)涉及眾多環(huán)節(jié)和流程，任何一個環(huán)節(jié)的失誤都可能給企業(yè)帶來重大損失，2025年倉儲火災(zāi)事故同比呈下降趨勢，但部分地區(qū)仍存隱患：如2025年1月江西鉛山危廢倉庫火災(zāi)（直接損失520萬元）；2025年6月廣東佛山物流倉庫紙品火災(zāi)。因此，加強(qiáng)風(fēng)險防控體系建設(shè)，提高風(fēng)險防范能力，是保障企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要舉措。

現(xiàn)代化倉儲物流產(chǎn)業(yè)政策及分析

　　1.國家與地方分別出臺系列產(chǎn)業(yè)支持政策

　　近年來，國家出臺了一系列政策，旨在推動倉儲物流行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。國家層面政策導(dǎo)向明確，“十四五”規(guī)劃重點任務(wù)，提出構(gòu)建現(xiàn)代化物流體系，推動倉儲物流向智能化、綠色化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型，重點支持高標(biāo)倉、冷鏈倉儲、智能云倉等設(shè)施建設(shè)。目標(biāo)是到2025年，社會物流總費(fèi)用占GDP比率降至12%以下，高標(biāo)倉占比提升至40%。物流樞紐與區(qū)域協(xié)調(diào)政策；國家發(fā)展改革委推動120個國家物流樞紐布局，強(qiáng)化倉儲設(shè)施與交通樞紐（港口、機(jī)場、鐵路）一體化銜接。自然資源部2024年出臺《關(guān)于加強(qiáng)自然資源要素保障促進(jìn)現(xiàn)代物流高質(zhì)量發(fā)展的通知》，明確了物流用地混合開發(fā)、存量土地盤活等10條具體措施，旨在支持倉儲設(shè)施的集約化建設(shè)。細(xì)分領(lǐng)域?qū)ｍ椪撸豪滏溛锪鳎阂笾攸c農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場配套冷庫，2025年冷庫容量目標(biāo)突破10億立方米，醫(yī)藥冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模達(dá)500億元?？缇畴娚蹋汗膭畋６悅}儲功能拓展，支持海外倉建設(shè)，上海等口岸城市試點“跨境電商集拼大倉”。

　　地方政策創(chuàng)新與實踐：上海出臺倉儲設(shè)施升級行動（2025—2027），目標(biāo)是將高標(biāo)倉占比提升至40%，著力打造全球供應(yīng)鏈節(jié)點，并重點在洋山港、浦東機(jī)場等樞紐周邊布局專業(yè)化倉儲設(shè)施。支持措施包括土地彈性供應(yīng)（長期租賃、先租后讓），數(shù)智化改造補(bǔ)貼（AGV、WMS系統(tǒng)應(yīng)用），綠色倉儲獎勵（光伏屋頂、新能源叉車）。浙江出臺物流用地保障新政，2024—2027年新增1.5萬畝物流倉儲用地，允許集體建設(shè)用地入市，支持存量工業(yè)廠房改建倉儲設(shè)施。濟(jì)南出臺十條精準(zhǔn)支持措施，包括混合用地規(guī)劃（倉儲+科研/商業(yè)功能兼容比例最高30%），城鎮(zhèn)開發(fā)邊界外倉儲項目靈活審批。

　　2.政策驅(qū)動下的行業(yè)發(fā)展趨勢

　　一是智能化加速。2025年，智能倉儲市場預(yù)計將迎來爆發(fā)式增長，規(guī)模將突破4000億元大關(guān)，其中AGV（自動導(dǎo)引車）和無人倉的滲透率預(yù)計將達(dá)到60%。政策層面明確要求，WMS系統(tǒng)的普及率需提升至75%，以此推動AI算法在庫存管理領(lǐng)域的進(jìn)一步優(yōu)化和應(yīng)用。二是綠色低碳轉(zhuǎn)型。國家強(qiáng)制要求倉儲設(shè)施單位能耗每年下降5%，上海等地對綠色改造項目提供稅收優(yōu)惠。三是國際供應(yīng)鏈布局。RCEP推動海外倉建設(shè)，政策支持企業(yè)在東盟、中東歐布局“展示+倉儲+售后”一體化中心。

　　3.挑戰(zhàn)與政策應(yīng)對

　　針對土地成本高企問題，浙江、濟(jì)南等地已開始試點“標(biāo)準(zhǔn)地”供應(yīng)政策，旨在降低物流用地的出讓價格。針對技術(shù)人才短缺問題，工信部已與多所高校攜手，共同啟動“物流+IT”復(fù)合型人才的培訓(xùn)計劃。針對安全監(jiān)管強(qiáng)化問題，要求危險化學(xué)品倉儲全流程追溯，上海試點AI溫控與消防聯(lián)動系統(tǒng)。

　　4.未來政策方向預(yù)測

　　預(yù)計2026年將重點部署低空物流倉儲（無人機(jī)配送樞紐）、氫能冷鏈等前沿領(lǐng)域。中西部省份可能加大縣域倉儲網(wǎng)絡(luò)補(bǔ)貼，東部沿海聚焦跨境智慧倉建設(shè)。

商業(yè)銀行支持現(xiàn)代化物流倉儲行業(yè)發(fā)展策略

　　當(dāng)前，我國倉儲物流產(chǎn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期，抓住數(shù)字經(jīng)濟(jì)與綠色發(fā)展的雙重契機(jī)，克服成本與技術(shù)瓶頸，將成為倉儲物流行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。預(yù)計2025年，智能倉儲市場規(guī)模將突破4000億元，行業(yè)將呈現(xiàn)“技術(shù)驅(qū)動、服務(wù)增值、綠色發(fā)展”的新格局。商業(yè)銀行應(yīng)積極支持現(xiàn)代物流企業(yè)集約化、智能化、國際化、綠色化轉(zhuǎn)型，壓降經(jīng)營較差的物流企業(yè)信用，提升信貸投放質(zhì)效，助力現(xiàn)代物流體系高水平建設(shè)。

　　1.推動現(xiàn)代物流企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張與質(zhì)量提升

　　積極促進(jìn)大型物流企業(yè)通過兼并重組、聯(lián)盟協(xié)作等手段深化資源整合，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，推動集約化、規(guī)?；\(yùn)營模式的形成。支持現(xiàn)代物流企業(yè)專業(yè)化發(fā)展，提高貨物運(yùn)輸與通用倉儲等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的專業(yè)化水平，優(yōu)化對接多樣化物流需求的專業(yè)服務(wù)能力。全力推進(jìn)物流企業(yè)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，鼓勵物流新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展，促進(jìn)物流行業(yè)與相關(guān)領(lǐng)域的協(xié)同創(chuàng)新及跨界融合。同時，引導(dǎo)中小物流企業(yè)聚焦細(xì)分市場，提升特色服務(wù)能力，構(gòu)建多層次、差異化的物流服務(wù)體系。強(qiáng)化金融支持，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，確保資金精準(zhǔn)投向創(chuàng)新驅(qū)動和綠色發(fā)展的物流項目，助力行業(yè)整體效能提升。

　　2.支持跨境物流服務(wù)新發(fā)展格局的構(gòu)建

　　鼓勵大型物流企業(yè)整合全球資源，構(gòu)建低成本、高效率、強(qiáng)韌性的全球流通網(wǎng)絡(luò)，以此培育國際合作與競爭的新優(yōu)勢。積極支持國際貨物轉(zhuǎn)運(yùn)中心的建設(shè)，優(yōu)先支持跨境物流企業(yè)與跨境電子商務(wù)的聯(lián)動發(fā)展。大力支持海南自由貿(mào)易港、自由貿(mào)易試驗區(qū)、邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、重點開發(fā)開放試驗區(qū)國際物流設(shè)施的建設(shè)。同時，推動物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)深度合作，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，提升資金周轉(zhuǎn)效率。加強(qiáng)政策引導(dǎo)，優(yōu)化營商環(huán)境，吸引更多社會資本投入物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。通過多方協(xié)同，形成政策合力，確保物流行業(yè)在全球化背景下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　3.支持物流行業(yè)實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展

　　貫徹碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)要求，加大支持物流全鏈條節(jié)能減排的力度，支持物流企業(yè)廣泛應(yīng)用可再生能源、新能源、清潔能源裝備設(shè)施和綠色節(jié)能建材、新型節(jié)能設(shè)備及綠色快遞包裝，逐步壓縮或退出以高排放營運(yùn)設(shè)備為主的運(yùn)輸物流企業(yè)及運(yùn)營高耗能倉儲設(shè)施的倉儲物流企業(yè)，促進(jìn)物流行業(yè)的低碳綠色轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。推廣綠色物流標(biāo)準(zhǔn)，提升行業(yè)環(huán)保意識，強(qiáng)化政策激勵與監(jiān)管，確保綠色物流措施落地。推動物流園區(qū)智能化升級，優(yōu)化資源配置，降低能耗，助力構(gòu)建綠色高效的現(xiàn)代物流體系?！?/p>